WHITE SWAN技术体系 / 历史表现 / 数据口径
资料版本：2026.10 · 业绩截至 2026.09.30
WHITESWAN · QUANT TECHNOLOGY & PERFORMANCE

量化技术，
以表现为参照。

从新闻情绪分析、多因子信号与策略推理，到风险校验、交易执行及审计反馈，展示 WhiteSwan 的量化技术链路，并以分期业绩与团队策略历史呈现不同阶段的表现。

LLM-Driven Framework 7.0 · 技术架构与历史数据
实际业绩与团队自营策略历史分别列示。
FUND PERFORMANCE

实际业绩｜2025–2026

累计回报口径 · 统计截至 2026 年 9 月 30 日

根据业绩资料，基金行政管理人 Vistra Alternative Investments (Singapore) Pte. Ltd. 出具了截至 2026 年 9 月 30 日的季度业绩确认函。首批投资人于 2025 年 6 月起分批认购，以下按原始统计口径列示。

基金回报
年份第一季度第二季度第三季度第四季度YTD 累计
2025／14.9%22.5%5.9%27.6%
20261.4%2.0%17.2%未披露24.3%
业绩年度

2026

YTD 累计 · 非年化24.3%
第一季度
1.4%
第二季度
2.0%
第三季度
17.2%
第四季度
未披露
PERIOD DETAIL

2026 年 · 截至第三季度

第一季度 1.4%、第二季度 2.0%、第三季度 17.2%；YTD 累计回报为 24.3%。第四季度尚未披露。

YTD 是合并累计结果，不是年化收益。因资金分批进场，季度数字不能直接复利还原表内 YTD；本页未据此推算月度收益、连续净值或单个投资者回报。详细计算方法仍需参阅原始确认函。
STRATEGY TRACK RECORD

策略历史｜团队自营账户

2017–2024 · 团队自营策略历史 · 非基金主体业绩
PROPRIETARY STRATEGY ACCOUNTS · 2017–2024

年度收益率｜2017–2024

2024 年 · 年度收益率35.2%

点按柱形查看数值 · 图表可左右滑动

25.6%
38.4%
29.7%
34.1%
28.9%
32.4%
26.7%
35.2%
20172018201920202021202220232024
图表按年度列示 2017–2024 年团队自有资金实盘表现，不代表基金主体业绩。
历史最大回撤7.5%现行 7.0 版本风控参数下的历史记录；非未来回撤上限
平均夏普比率约 2.2统计区间：2017–2024 年
查看逐年原始数值与历史记录边界
年份策略自营账户年度收益率数据属性
201725.6%团队自营策略历史
201838.4%团队自营策略历史
201929.7%团队自营策略历史
202034.1%团队自营策略历史
202128.9%团队自营策略历史
202232.4%团队自营策略历史
202326.7%团队自营策略历史
202435.2%团队自营策略历史

2017–2024 年记录为团队自营策略历史，早于基金于 2025 年 3 月成立的时间。年度收益率不等同基金主体业绩，亦不用于推导月度净值、费用后收益或逐年风险指标。

TECHNOLOGY & EXECUTION

从信号，到执行，再到反馈

多源数据 · 策略建模 · 风险控制 · 交易执行

White Swan LLM-Driven Framework 7.0 的策略方法在所提供资料中描述为：结合 NLP 新闻情绪分析、多因子量化信号及强化学习优化，执行趋势跟踪与事件驱动交易。举例品种包括 EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD、AUD/USD 与 XAU/USD，其中 XAU/USD 为黄金对美元报价。

量化策略方法
01 / INPUT行情与事件

外汇及黄金价格、新闻文本与宏观事件。

02 / FEATURES情绪与多因子

NLP 情绪分析与量化信号形成策略输入。

03 / STRATEGY趋势与事件交易

强化学习优化支持策略调整。

04 / CONTROL主动风险控制

仓位、止损、杠杆及产品端限制。

05 / REVIEW监测与复盘

以账户、交易及风险记录支持持续评估。

WHITESWAN OS · SYSTEM ARCHITECTURE

将策略流程组织为技术链路

WhiteSwan OS 技术体系围绕数据接入、特征处理、模型分析、风险校验、执行路由及审计反馈组织，形成贯穿策略研究与交易管理的完整链路。
01

多源数据接入

行情、账户与新闻事件

02

标准化与特征处理

时间、品种与货币标准化；收益、波动与流动性特征

03

模型与策略推理

WSF28 信号引擎 · LLM 推理 · 情景预测带

04

风险校验与执行

风险门控 → 执行路由；软硬限制约束

05

监控、审计与反馈

监控告警、回撤与敞口；记录信号、参数及成交

审计记录反馈至特征处理，支持持续追踪与复盘。

查看完整架构图 · 可左右滑动
INPUT LAYER PROCESSING MODEL CORE CONTROL + EXECUTION OBSERVABILITY + AUDIT LOOP MARKET DATA FX / gold / ticks ACCOUNT DATA equity / margin / PnL INTEL EVENTS news / macro / manual NORMALIZATION timestamp / symbol / currency FEATURE STORE returns / vol / liquidity WSF28 ENGINE R_t = sum(w_i,t * r_i,t) LLM REASONING signal explanation / summary SCENARIO BAND research output / no guarantee RISK GATE VaR / leverage / liquidity EXECUTION ROUTER account / symbol / size LIVE MONITOR alerts / drawdown / exposure AUDIT LEDGER signals / parameters / fills / risk events hard / soft limits 技术链路：行情与事件 → 特征与模型 → 风险校验 → 执行 → 监控及审计反馈。
MODEL DESIGN

WSF28 信号引擎

技术说明
  • 模型框架以 28 组货币对为分析范围，结合市场状态、波动、流动性及执行质量组织信号权重。
  • 以 Rₜ = Σ(wᵢ,ₜ × rᵢ,ₜ) 描述加权组合收益，用于分析各品种及动态权重对组合表现的贡献。
  • 研究输出涵盖方向评分、预测带及置信区间，为策略分析及风险评估提供依据。
CONTEXT & REASONING

LLM 策略推理层

技术说明
  • 将行情、新闻、账户状态及风险事件组织为可追踪上下文，辅助解释信号与策略意图。
  • 生成操作摘要及风险提示；推理结果仍须通过风险规则及执行参数校验。
  • NLP 情绪分析与 LLM 上下文推理结合，为多因子信号提供事件背景与解释支持。
EXECUTION FABRIC

执行与账户总线

技术说明
  • 账户与执行模块围绕多账户、多经纪商及多品种数据组织，涵盖净值、保证金、敞口与成交记录。
  • 执行前校验参数，成交及账户变化回写，支持策略与风控归因。
  • 账户表现按独立账户、统计期间及资金变动口径管理，保持收益归因与交易记录的一致性。
RISK MATRIX

组合风险矩阵

技术说明
  • 以集中度、杠杆、保证金、流动性及止损距离组织风险检查。
  • 风险分析涵盖 VaR、CVaR、压力情景及跨账户相关性，支持组合风险的多维评估。
  • 软限制与硬限制分别对应风险预警、仓位调整、暂停新增及执行约束等控制环节。
COMPUTE BUS

算力与任务调度

技术说明
  • 面向模型推理、历史重算、组合扫描、压力测试及报告生成任务的调度设计。
  • 计算资源管理关注节点状态、负载、显存及任务队列，为模型分析与批量计算提供调度依据。
  • 业务连续性管理结合双活数据中心、云端备份及故障切换安排，支持关键任务的持续运行。
AUDIT LEDGER

交易记录与审计台账

技术说明
  • 按时间、账户、订单、资金流及风险事件组织结构化记录，支持追踪与复盘。
  • 收益、回撤、夏普与交易次数需有原始记录及明确计算口径。
  • 技术日志不等同第三方审计；团队自营历史与基金行政管理业绩须分开归档。
RISK FRAMEWORK

把风控参数与历史结果分开

策略风控参数 · 非实时风险监控
单一货币对持仓≤20%

相对于组合净值的持仓上限。

单笔交易止损−2%

自动止损触发参数。

最大月度损失控制−8%

产品端控制参数，不是损失保证上限。

策略杠杆区间20–100倍

策略杠杆参数；杠杆会放大风险。

OPERATIONAL CONTINUITY

双活数据中心与云端备份

根据技术资料，业务连续性安排包括 7×24 小时 IT 团队监控、双活数据中心及云端备份，主系统故障时可在 3 分钟内切换至备用系统。

风险参数不等同实际结果或保证：7.5% 为历史最大回撤，−8% 为月度损失控制参数，两者定义与期间不同。跳空、滑点、流动性或系统异常可能使实际损失超出预设止损；量化及对冲策略不能消除本金损失风险。